COIN DES INVESTISSEURS EN 2024

L’année 2024 : une étape historique pour la crypto-monnaie

L’année 2024 a marqué un tournant historique pour les cryptomonnaies, principalement en raison de changements fondamentaux sur le marché. Explorons la dynamique des indicateurs clés à partir de 2024 pour prévoir les tendances futures.

Performance du marché en 2024

Le marché des cryptomonnaies a connu une croissance importante en 2024, caractérisée par de fortes hausses en début et en fin d’année. Pendant une grande partie de l'année, le marché est resté dans une phase de consolidation. Du 1er janvier 2024 au 1er janvier 2025, la capitalisation boursière totale est passée de 1 650 milliards de dollars à 3 280 milliards de dollars.

Il est intéressant de noter que les 100 principales crypto-monnaies n’ont pas toutes enregistré des gains, malgré une année haussière. Certains actifs ont enregistré des pertes, notamment parmi les blockchains de couche 1/2.

Bitcoin représente plus de la moitié de la croissance de la capitalisation boursière. Sa capitalisation boursière est passée de 864 milliards de dollars à 1,85 billion de dollars, dépassant la capitalisation boursière de l'argent (métal précieux). La domination du Bitcoin est passée de 47,8 % à 53,8 % à la fin de l’année, culminant à 57,2 % le 21 novembre. Dans l’ensemble, 2024 a été une année de domination du Bitcoin, car la plupart des altcoins ont sous-performé par rapport au Bitcoin.

Bitcoin et Ethereum ont surpassé les autres actifs traditionnels en termes de performances, réaffirmant la tendance selon laquelle les actifs à risque augmentent davantage pendant les périodes d'expansion économique. Pour l’économie mondiale, et en particulier pour les États-Unis, 2024 a été une année d’optimisme, marquée par une baisse de l’inflation et des taux d’intérêt en baisse.

En 2025, de nouvelles réductions de taux sont attendues, mais le discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, suggère une approche prudente. Même si les prévisions pour 2025 restent optimistes, il ne faut pas oublier que les marchés sont déjà à un niveau record.

Principales conclusions et classement des points forts

Les plus forts : BTC, BNB, SOL – présentant des échanges latéraux soutenus avec un support solide, ces pièces montrent une dynamique de prix naturelle, étant moins susceptibles d'être manipulées par les teneurs de marché.

Modéré : ETH — affichant deux niveaux de support, 2 000 $ étant plus fort, mais toujours sujet à certaines fluctuations de prix et manipulations.

Plus faibles : XRP, ADA, DOGE – hautement spéculatifs, suivant des programmes de pump et de dump, et susceptibles de connaître une baisse des prix en 2025 en raison de la manipulation et de l'instabilité du marché.

Analyse sectorielle

Élargissons notre perspective et explorons le marché des cryptomonnaies au-delà du top 10 en divisant les pièces en secteurs.

Le secteur le plus fort en 2024 était celui des meme-coins, tandis que les moins performants étaient NFT, SocialFi, Currency et GameFi.

La force des memecoins réside dans plusieurs facteurs : l’absence de capital-risque qui fait baisser les prix, une offre en circulation à 100 %, en lien étroit avec des récits ou des événements et leur facilité de pump, qui conduit souvent à des rendements substantiels.

En revanche, la faible performance des secteurs NFT, SocialFi, Currency et GameFi peut être attribuée à un problème commun : le manque d’innovation. Bien que d’autres secteurs n’aient pas introduit d’innovations révolutionnaires comparables au boom DeFi de 2020-2021, ils ont montré une amélioration progressive grâce à de nouvelles solutions. Cependant, les secteurs mentionnés ci-dessus n’ont pas réussi à démontrer de progrès notables.

Analyse des blockchains

Les blockchains peuvent être évaluées à l’aide de diverses mesures, mais la valeur totale verrouillée (TVL) reste la plus importante. En 2024, Bitcoin a consolidé son statut de blockchain la plus tendance de l’année, leader en termes de croissance de TVL et dépassant largement ses concurrents. Les blockchains les plus récentes comme Scroll et Mantle ont également affiché une croissance remarquable, principalement due à leur faible base de départ et à leurs campagnes de largage lucratives. Parmi celles-ci, Solana s'est démarquée comme la seule blockchain établie sans l'avantage d'une base faible, obtenant un succès significatif grâce à un écosystème de pièces de monnaie en plein essor.

Conclusions

Ethereum contre Solana : La concurrence entre Ethereum et Solana s’intensifie. 2024 a été une année exceptionnelle pour Solana et relativement faible pour Ethereum. Si cette tendance se poursuit, Solana pourrait potentiellement dépasser Ethereum en tant que principale blockchain. Il est cependant trop tôt pour tirer des conclusions définitives : 2025 sera cruciale pour déterminer leurs trajectoires.

Montée du Bitcoin en TVL : Bitcoin a grimpé à la 3ème place de TVL, derrière Ethereum et Solana. Avec plus de 70 solutions de mise à l’échelle de deuxième couche en cours de développement, l’écosystème DeFi de Bitcoin sera probablement un récit majeur en 2025.

Croissance rapide de Base : Base est devenue la principale blockchain L2, excellant dans plusieurs mesures. Son développement reflète les débuts de BNB Chain, une blockchain soutenue par un échange, favorisant la croissance et l'expérimentation rapides de l'écosystème. Cependant, la concurrence féroce entre les blockchains L2 laisse sa position pour 2025 incertaine.

Expansion de TON : TON s'est classé parmi les 10 à 15 premiers pour tous les indicateurs clés, bien qu'à l'extrémité inférieure. Avec le soutien de Telegram et l’intégration de mini-applications basées sur TON, le réseau est bien placé pour poursuivre sa croissance en 2025.

Secteur DeFi : Le secteur DeFi évolue régulièrement, avec des améliorations progressives des produits existants et des expériences utilisateur. Bien que la DeFi ait sous-performé en termes de rentabilité et de tapage médiatique par rapport aux memecoins, il est important de se rappeler qu'une grande partie de l'expérience utilisateur de cryptographie tourne autour des applications DeFi. La croissance du marché de la cryptographie dans son ensemble a un impact positif sur le secteur DeFi.

Alors que les DeFi dApps connaissent des turbulences importantes, certaines niches ont établi des leaders clairs. Par exemple, Aave continue de dominer en tant que premier protocole de prêt et principale dApp par TVL. Uniswap reste le leader des volumes de transactions parmi les DEX et a dépassé Curve pour prendre la première place en TVL dans la catégorie DEX. Pendant ce temps, une concurrence féroce existe dans des niches émergentes, telles que les protocoles de rachat de liquides, où ether.fi semble avoir assuré sa position de leader.

Perspectives 2025 :

Sur la base de nos connaissances du marché, nous avons élaboré nos propres prévisions pour 2025 :

Le Bitcoin sera adopté comme monnaie de réserve par les banques centrales.

Un ETF Solana sera lancé.

Bitcoin et Solana atteindront de nouveaux sommets historiques en 2025.

Bitcoin DeFi émergera comme l’un des principaux récits.

XRP sortira du top 5 des crypto-monnaies par capitalisation boursière.

Un nombre croissant de sociétés du S&P 500 détiendront du Bitcoin.

La transition vers un marché baissier commencera au second semestre 2025.

L'essentiel :

L’année 2024 a été historique pour le marché des cryptomonnaies. Les crypto-monnaies ont été reconnues comme un actif de classe mondiale, le Bitcoin dépassant la barre des 100 000 dollars. Bitcoin pourrait être en passe de devenir une monnaie de réserve, renforçant potentiellement sa position dans l’espace crypto et augmentant sa part de marché en 2024.

Le marché de l’altcoin s’est également développé, bien que plus en ampleur qu’en prix, avec l’émergence de nouveaux protocoles et l’amélioration de ceux existants. Toutes les niches n’ont pas résisté à l’épreuve du temps : certaines restent dans un état de stagnation malgré le marché haussier actuel. Cependant, ceux qui offrent une réelle utilité continuent de prospérer et d’être les plus performants.

En ce qui concerne 2025, nous prévoyons de nombreux événements et projets passionnants, et peut-être même une nouvelle hausse des prix.

Le joker : SUI

Sui est une blockchain de couche 1 conçue pour la vitesse et l'évolutivité. En tirant parti du puissant langage de programmation Move, Sui vise à révolutionner la façon dont nous interagissons avec les applications décentralisées (dApps). SUI, le jeton natif, alimente l’ensemble de l’écosystème, offrant à ses détenteurs une participation dans son avenir.

Sui résout le supposé trilemme des blockchains. Il est rapide, décentralisé et sécurisé. Sui apporte des innovations telles que zkLogin (accès sur la blockchain avec son adresse mail), zkSend (Transmission des transactions par un lien cliquable, sans avoir besoin du wallet du destinataire), transactions sponsorisées (exécution des opérations sans frais), etc.

A notre avis, Sui va battre Ethereum, et devenir la deuxième capitalisation boursière. Ce qu’une question de temps. En effet, Ethereum est englué dans les problèmes de scalabilité presqu’insolubles.

Nous recommandons aux investisseurs d’exposer leur portefeuille aux tokens de l’écosystème SUI.